苦苦等待六年，盛京银行的上市之梦依旧遥远，无奈在近期股东大会上再次宣布IPO延期。

而对该行重要股东之一的方正证券来说，坚定“看多”计划似乎并未受到影响。

据记者了解到的最新消息，方正证券正筹划进一步增持股权，如顺利成行，方正证券将跃升为盛京银行第一大股东，实现相对控股。

大股东或易主

业内知情人士透露，方正证券正计划从盛京银行第二大股东辽宁汇宝国际投资集团手中收购其所持有的4亿股股份，交易完成后，方正证券持有盛京银行股份比例将增至18.94%，位至第一大股东。

此前的2011年12月，方正证券公告称，其入股盛京银行事宜获银监会批准，将以不超过15亿元、按每股5元的价格参股盛京银行不超过3亿股股份，占该银行增资后总股本的8.12%，位居第三大股东，方正证券也成为继华泰证券后第二家参股银行的券商。

布局控股盛京银行，无疑是方正证券近年来致力于打造的金控平台中的重要一环，目前虽暂时无法实现对一家商业银行的绝对控股，但与盛京银行的合作确已开始逐步深入到业务层面。

市场分析认为，盛京银行若成功实现A股IPO，有望提高方正证券的投资收益水平，但城商行上市日程暂时停滞，因此从短期来看，参股商业银行，对方正系金融的盈利贡献不会很大，但从长期战略布局角度来讲，形成混业平台有利于公司拓展综合金融业务，将对今后的盈利模式起到十分重要的作用。

IPO申报持续“初审中”

方正介入盛京银行的用意虽不仅仅停留于财务投资层面，但不能够回避的是，为外界期待的盛京银行上市事宜进展并不顺利。近日公告显示，董事会于3月24日召开盛京银行股份有限公司2012年度股东大会，第五项议程即为《关于延续首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市方案的议案》。

早在2007年下半年，盛京银行已经开始选择承销商，银河证券最终胜出，开始为其上市辅导。2009年11月，盛京银行在其临时股东大会通过《关于首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市的议案》，并在不久后向证监会递交了上市申请，行长张玉坤当时接受采访时表示，计划公开发行6亿股。但截至目前，在证监会的IPO申报企业信息表上，盛京银行仍处于“初审中”状态。

于是，股权清理是否到位成了其能否成功上市的关键问题。按相关法律规定，IPO前公司的股东人数须在200人以下，而大多数城商行的股东人数远远超过这一“红线”。就连2007年上市的3家城商行，也均为国务院特批。

盛京银行并未在最新的年度报告中公布股东人数情况，但曾在2008年2月发布的公告中透露，盛京银行上市的发起人是原沈阳市33家城市信用合作社（含原沈阳合作银行）的4144名股东、沈阳市财政局，其他15家发起人是法人股东。

显然，若要达到上市的股东人数要求，股权清理有一定难度。而目前这一工作是否已经完成，还是未知定数。

东北振兴银行概念延续

截至2011年12月末，盛京银行总资产2200亿元，各项存款余额1411亿元，不良贷款率0.76%，当期实现净利润18亿元。从这些业绩指标上来看，盛京银行在排队上市的十余家城商行中并不突出。

不过，一旦政策有“开闸”之意，城商行上市预期强烈之时，这家总部位居东北地区偏安一隅的盛京银行，依旧有着很高的成功呼声。

这很大程度归功于盛京银行清晰的角色定位。业内人士透露，盛京银行的上市申请打的就是“东北振兴”牌，而目前上市预期较高的几家银行多位于金融服务较为充分的长三角，只有盛京银行地处东北老工业基地，出于地域平衡的考虑，盛京银行也具备更多获批优势。

作为人大代表的该行董事长张玉坤更是在今年两会期间，为建议尽快支持盛京银行上市并转型为全国性股份制商业银行振臂高呼。

早在2003年，国家有关领导在东北考察时，便首次提出振兴东北老工业基地过程应有金融机构配合的想法，建立“东北振兴银行”的构想被提上日程。此后，包括哈尔滨、长春、大连和沈阳在内的东北三省商业银行开始竞争东北振兴银行的主办权。

据了解，彼时为支持盛京银行成为辽宁省最大的商业银行，辽宁省政府为其参控股战略铺平道路，对省内城市商业银行进行了大力的债务清理，动用地方财力逾70亿元对银行进行重组改造。直至2007年，银监会正式批准沈阳市商业银行正式更名，东北振兴银行的构思以盛京银行的名义成功落地。

而近年来，特别是2011年开始，盛京银行扩张的脚步不断加快，一年内开设了11家分支机构，从东北向外进军。目前已在沈阳、北京、天津等11个城市建立分支机构，其中北京分行更是一掷千金，买下CBD核心区一整栋写字楼。

快速的扩张也导致公司面临一定的融资压力，资本饥渴之下，2008年底，盛京银行以5.5%的票面利率发行12亿次级债补充资本金。之后不到三年，盛京银行又再次发行9亿元10年期次级债，票面利率6.5%。